La diversificazione negli investimenti: la chiave del successo

Diversificare significa distribuire il proprio denaro su investimenti diversi ed è un principio fondamentale per ridurre il rischio. Chi concentra tutto il capitale in un’unica tipologia di asset si espone a rischi di mercato non necessari.

Un portafoglio ben strutturato, che include diverse classi di attivi, può aiutare ad ammortizzare le fluttuazioni più estreme. Molti investitori puntano a stabilizzare il proprio patrimonio nel lungo termine – soprattutto nei periodi di incertezza economica e di maggiore volatilità.

Come afferma Victor Cianni, CIO di Alpian: “La diversificazione è lo strumento definitivo per evitare una perdita totale dell’investimento.”

Cosa significa esattamente diversificare negli investimenti?

Invece di mettere tutte le uova nello stesso paniere, il capitale viene distribuito – ad esempio tra diversi settori, regioni, classi di attivi o valute. L’idea è: se un investimento perde valore, altri nel portafoglio possono rimanere stabili o persino aumentare.

Un esempio pratico: chi investe esclusivamente in azioni tecnologiche svizzere si assume un rischio concentrato. Un mix che includa azioni internazionali, obbligazioni, attivi tangibili e oro sarebbe meglio posizionato in tale scenario.

Come diversificare correttamente

Una diversificazione efficace include spesso più dimensioni:

• Classi di attivi: azioni, obbligazioni, immobili, materie prime

• Regioni: Svizzera, Europa, USA, mercati emergenti

• Settori: tecnologia, sanità, beni di consumo

• Valute: CHF, USD, EUR e altre

Più questi elementi sono indipendenti tra loro, più forte sarà l’effetto di diversificazione. Ma come si può sapere se gli investimenti reagiscono davvero in modo indipendente?

Un fattore chiave è la correlazione. Questa misura quanto due asset si sono comportati in modo simile in passato. Una correlazione alta significa che rispondono in modo simile agli eventi di mercato. Una correlazione bassa o negativa indica comportamenti divergenti – utili per la diversificazione. Tuttavia, la correlazione è solo un’istantanea. Cambia nel tempo e non garantisce risultati futuri.

“Le correlazioni sono utili ma non abbastanza affidabili per basarci una strategia.” – Victor Cianni, CIO di Alpian

Ecco perché la diversificazione non inizia dal numero di posizioni, ma da un’analisi: quali investimenti si comportano davvero in modo diverso da quelli che possiedo già – e possono comunque generare rendimenti?

Un esempio:

• Le criptovalute come Bitcoin e Litecoin spesso mostrano schemi di prezzo simili, nonostante siano marchi diversi.

• L’oro, invece, tende a comportarsi in modo diverso dalle azioni durante le crisi, ed è spesso considerato un utile elemento di diversificazione.

Questo non significa che l’oro sia automaticamente migliore – solo che può integrare altri attivi in scenari specifici.

Perché la diversificazione è importante nel lungo termine

Stabilità potenziale: Un portafoglio diversificato tende a reagire meno bruscamente agli eventi di mercato, aiutando a compensare le perdite in aree specifiche.

Sollievo psicologico: Una minore volatilità può ridurre le decisioni emotive. Molti investitori apprezzano la tranquillità offerta da un portafoglio ampiamente diversificato.

Favorisce una visione di lungo termine: La diversificazione supporta strategie da seguire in modo coerente per anni – anche nei mercati difficili. Combinata con il potere dell’interesse composto, può offrire un grande vantaggio.

Quando la diversificazione raggiunge i suoi limiti

Un portafoglio ampio può aiutare a evitare grandi perdite – ma questa sicurezza ha un costo: l’intervallo di possibili rendimenti si restringe.

Un’azione dell’S&P 500 poteva rendere tra –36% e +51% ogni anno dal 2016 al 2021. Ma un portafoglio con 100 azioni variava solo tra –10% e +27%.

In pratica, questo significa: più si diversifica, minore è il rischio di fallimenti individuali – ma anche minore è la possibilità di ottenere performance eccezionali da pochi titoli di punta.

Anche la maggiore complessità porta delle sfide: più posizioni ha un portafoglio, più è difficile da gestire. Studi dimostrano che molte persone faticano a gestire grandi quantità di informazioni complesse. E gli strumenti per gestire tali strutture sono spesso riservati agli investitori istituzionali.

La diversificazione, quindi, non è automatica – deve essere intenzionale, gestita attivamente e applicata con moderazione.

Ogni quanto devo adeguare il mio portafoglio?

Investire una volta e dimenticare? Meglio di no. Gli investimenti si comportano in modo diverso. Le azioni possono salire mentre le obbligazioni restano stabili. Questo modifica l’allocazione iniziale.

Ecco perché il ribilanciamento è importante – riportare regolarmente il portafoglio alla composizione desiderata. Aiuta a mantenere il rischio sotto controllo.

Come Alpian supporta la diversificazione

Molti sanno che la diversificazione è importante – ma non come funziona nella pratica. È qui che entra in gioco Alpian: ti aiutiamo a investire in modo saggio e strutturato, senza complessità inutili.

La filosofia d’investimento di Alpian si basa su quattro principi:

• Allocazione strutturata degli attivi basata su ricerche accademiche

• Diversificazione chiara tra classi di attivi, paesi, settori e valute

• Investimenti a lungo termine invece di reazioni a breve termine

• Massima trasparenza su costi, rischi e decisioni

Come si traduce tutto questo nella pratica?

• I portafogli sono costruiti in base al profilo di rischio individuale

• Gli ETF permettono una diversificazione efficace a basso costo

• Il ribilanciamento mantiene la strategia sulla giusta rotta

• Accesso personale a consulenti esperti in caso di domande

Esempio di portafoglio a rischio medio:

• 45% azioni globali (es. ETF MSCI World)

• 25% obbligazioni (svizzere e internazionali)

• 15% azioni svizzere

• 10% attivi alternativi (es. materie prime)

• 5% liquidità

Questo portafoglio è monitorato continuamente e adeguato se necessario per mantenere l’equilibrio.

Nota importante: questo è solo un esempio illustrativo e non costituisce una raccomandazione d’investimento. La composizione reale del portafoglio deve rispecchiare la propria tolleranza al rischio e i propri obiettivi.

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Evitare gli errori più comuni nella diversificazione

• Rischio di concentrazione: il “home bias” è comune, molti investitori sovraespongono il proprio mercato di origine (es. azioni svizzere).

• Diversificazione falsa: molte posizioni dello stesso settore o regione tendono a comportarsi in modo simile, riducendo l’efficacia.

• Iper-diversificazione: troppe piccole posizioni possono rendere un portafoglio difficile da gestire. “Più titoli ha un portafoglio, più difficile diventa gestirlo in modo sensato.” – Victor Cianni, CIO di Alpian

• Trappole sui costi: troppi scambi e commissioni possono ridurre i rendimenti. Gli ETF aiutano spesso a contenere i costi.

Diversificazione: quanto è troppo?

Nessuna diversificazione è rischiosa – ma troppa può diventare problematica. Un portafoglio pieno di piccole posizioni diventa difficile da seguire. Il rischio: reazioni emotive a movimenti minori su attivi che rappresentano solo l’1–2% del portafoglio possono portare a decisioni avventate.

“Un portafoglio con 80 piccole posizioni è più difficile da analizzare rispetto a uno con poche selezionate con cura.” – Victor Cianni, CIO di Alpian

La sfida è trovare il giusto equilibrio:

• Abbastanza varietà per evitare rischi di concentrazione

• Non così tanta da renderlo ingestibile

Studi dimostrano anche che il nostro cervello può gestire solo un numero limitato di argomenti complessi contemporaneamente. Gli strumenti utilizzati dai professionisti sono spesso costosi ed esclusivi per le istituzioni.

Un paragone concreto: immagina di dirigere un coro. Uno ha due cantanti, l’altro 80. In quale gruppo è più facile individuare una nota sbagliata?

Conclusione: la varietà aiuta – ma solo se è gestibile.

Tre domande chiave per una migliore diversificazione

Scegliere il mix giusto è più di un esercizio matematico. Se vuoi diversificare in modo consapevole, chiediti:

• Quali investimenti si comportano in modo diverso da quelli che possiedo già e possono comunque generare rendimenti?

• Quanta potenziale performance sono disposto a sacrificare per ridurre il rischio?

• Dove traccio il limite per non sentirmi sopraffatto da troppe tipologie di attivi?

Queste domande non sostituiscono una consulenza professionale – ma aiutano a fare chiarezza prima di aggiungere nuovi elementi al proprio portafoglio.

Conclusione finale: la diversificazione aiuta, ma non è una soluzione universale

La diversificazione offre chiaramente valore: distribuisce il rischio, può offrire conforto psicologico e crea stabilità strutturale.

Ma: la diversificazione non è una strategia a sé stante. Non protegge da tutte le perdite e deve essere coerente con i tuoi obiettivi, il tuo orizzonte temporale e la tua propensione al rischio.

Con Alpian, puoi attuare una strategia equilibrata – in modo digitale, competente e accompagnato. Che tu stia già investendo o stia solo iniziando, vale sempre la pena dare uno sguardo informato alla diversificazione.

Nota: Questo articolo è stato tradotto grazie all'intelligenza artificiale, per offrirvi un contenuto preciso e accessibile. Sebbene ci impegniamo a garantire la qualità della traduzione, vi invitiamo a comunicarci qualsiasi osservazione per migliorare il nostro servizio.