Évaluer les “meilleures” actions à dividende en Suisse: ce qu’il faut savoir

Les actions à dividende sont un choix apprécié par de nombreux investisseurs suisses pour diversifier leur portefeuille. Les raisons sont évidentes: d’une part, les dividendes constituent une source de rendement supplémentaire grâce à des distributions régulières. D’autre part, les analyses historiques démontrent la puissance de l’effet des intérêts composés lorsque les dividendes sont réinvestis. Depuis 2000, le Swiss Market Index (SMI) a progressé d’environ 55% uniquement grâce à la hausse des prix, mais en tenant compte des dividendes réinvestis, l’augmentation dépasse les 200%.

À long terme, les dividendes peuvent ainsi contribuer de manière significative à la performance globale de votre portefeuille. De plus, de nombreux investisseurs apprécient la stabilité de ces paiements, en particulier lors des phases de marché plus turbulentes. Les entreprises qui versent des dividendes de manière constante disposent souvent de modèles économiques solides et d’une situation financière saine.

Dans cet article, vous découvrirez quels critères définissent une bonne action à dividende, un aperçu des principales actions suisses à dividende d’un point de vue historique, ainsi que les principaux risques et éléments à prendre en compte avant d’investir dans des titres à fort rendement.

Qu’est-ce qu’une action à dividende?

Les actions à dividende sont des parts d’entreprises qui distribuent régulièrement une partie de leurs bénéfices à leurs actionnaires. Ce versement, appelé dividende, est généralement effectué une fois par an et fixé par l’entreprise pour chaque action. Contrairement aux actions de pure croissance, qui visent principalement l’augmentation du prix de l’action, les actions à dividende offrent une double source de rendement: si vous en achetez, vous pouvez bénéficier à la fois de potentielles plus-values et de paiements réguliers. Les entreprises établies, avec des modèles d’affaires stables et une croissance modérée, ont tendance à verser des dividendes plus élevés, car elles ont moins besoin de réinvestir leurs bénéfices pour financer leur expansion.

Qu’est-ce qui fait une bonne action à dividende?

Un rendement élevé n’est pas toujours synonyme de qualité. Voici quelques critères clés à prendre en compte lors du choix d’actions à dividende:

Rendement du dividende

Cet indicateur mesure le rapport entre le dividende annuel et le cours actuel de l’action. Un rendement élevé (par exemple, 5% ou plus) peut indiquer un retour intéressant sur votre capital investi. Toutefois, soyez vigilant: un rendement anormalement élevé peut signaler un doute du marché sur la pérennité du dividende, notamment si le cours de l’action a fortement chuté alors que le montant du dividende n’a pas encore été ajusté.

Continuité et croissance

Un dividende stable ou en augmentation sur plusieurs années est souvent un signe de qualité et de solidité. Certaines entreprises suisses se distinguent particulièrement dans ce domaine: Nestlé ou Roche & Novartis ont augmenté leurs dividendes de manière régulière pendant des décennies. Vous avez peut-être déjà entendu parler de ces entreprises sous le terme de "dividendes aristocratiques". Leur politique de distribution constante démontre non seulement leur solidité financière, mais aussi un modèle économique durable capable de traverser différents cycles économiques.

Taux de distribution (payout ratio)

Le taux de distribution indique quelle part des bénéfices est reversée aux actionnaires. Une valeur inférieure à 70–75% est généralement considérée comme durable, car une partie des bénéfices est conservée pour financer les investissements futurs. Soyez prudent avec des taux supérieurs à 100%, qui peuvent indiquer que les dividendes sont financés par des réserves ou même par de la dette, une pratique rarement viable à long terme.

Stabilité financière

Des bilans solides, des flux de trésorerie stables et un modèle économique résilient sont essentiels pour assurer le versement régulier des dividendes. Les entreprises des secteurs dits "défensifs", comme l’assurance, l’alimentation ou la santé, génèrent souvent des revenus relativement stables, même en période de crise. Des indicateurs financiers tels que le niveau d’endettement ou la couverture des flux de trésorerie peuvent vous aider à évaluer si une entreprise est en mesure de maintenir sa politique de dividendes à long terme.

Aperçu historique des principales actions suisses à dividende

Le marché boursier suisse compte de nombreuses entreprises avec une forte tradition en matière de distribution de dividendes. Voici une sélection d’actions ayant historiquement offert des rendements élevés.

Remarque: Cette analyse repose sur des données passées et ne constitue pas une recommandation d’achat.

Swiss Life Holding (assurance)

L’un des plus grands assureurs-vie d’Europe, Swiss Life affiche un rendement du dividende d’environ 4,5 à 5% et a régulièrement augmenté ses distributions au fil des ans.

Zurich Insurance Group (assurance)

Zurich est reconnue pour sa politique de dividendes fiable. Les rendements se situent généralement entre 4 et 5%, avec un modèle d’affaires très stable.

Swiss Re (réassurance)

Swiss Re figure parmi les entreprises aux rendements à dividende les plus élevés historiquement, souvent supérieurs à 5%. Cependant, certaines distributions ont été financées à partir de réserves, un élément à prendre en compte avant d’investir.

Nestlé AG (alimentation)

Nestlé est réputée pour la régularité de ses dividendes. Depuis des décennies, ils augmentent systématiquement. Le rendement actuel se situe entre 3 et 4%.

Roche & Novartis (pharmaceutique)

Les deux géants pharmaceutiques bâlois augmentent leurs dividendes de façon continue depuis de nombreuses années. Les rendements récents avoisinaient 3,8%.

Swisscom AG (télécommunications)

Swisscom verse un dividende stable de 22 CHF par action depuis plusieurs années, ce qui correspond à un rendement de 4 à 5% selon le cours de l’action.

Baloise Holding (assurance)

Baloise a affiché ces dernières années des rendements entre 4 et 5%, avec une politique de distribution prudente.

Attention: Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Il est recommandé d’analyser chaque investissement en fonction de votre situation personnelle. Pour en savoir plus sur l’investissement en actions, consultez notre article “Acheter des actions en Suisse”.

Risques et considérations avant d’investir dans des actions à dividende

Un dividende élevé ne signifie pas nécessairement un bon investissement. Son montant seul ne renseigne ni sur la qualité ni sur la pérennité d’une entreprise. Malgré leur historique de distribution, les actions à dividende ne sont pas exemptes de risques. Une analyse approfondie est particulièrement importante lorsque le rendement semble inhabituellement élevé. Avant d’investir, nous vous recommandons d’évaluer attentivement les facteurs de risque suivants:

Risques de marché et fluctuations des cours

Les dividendes ne protègent pas contre les pertes en capital. Si une entreprise rencontre des difficultés, la baisse du cours de l’action peut dépasser les revenus issus des dividendes. Bien que ces actions soient souvent considérées comme plus défensives, elles restent soumises aux variations du marché.

Environnement de taux d’intérêt

Lorsque les taux sont bas, les dividendes sont souvent perçus comme un substitut aux revenus d’intérêts. Mais en période de hausse des taux, les placements alternatifs tels que les comptes d'épargne ou les obligations deviennent plus attractifs, ce qui peut entraîner des réallocations de capitaux.

Pérennité du dividende

Une entreprise ne peut verser des dividendes que si elle dispose de fonds suffisants. Si elle distribue régulièrement plus que ce qu’elle génère, sa stabilité financière peut en être affectée. Il est donc essentiel d’évaluer la qualité du dividende, notamment en consultant les rapports annuels ou des analyses indépendantes.

Risque de concentration

Les titres à dividende élevé proviennent souvent des mêmes secteurs, comme les assurances ou les télécommunications. Une exposition trop importante à ces industries peut entraîner un risque de concentration dans votre portefeuille. Une diversification adaptée permet de mieux gérer ces risques.

Fiscalité et impôt anticipé

En Suisse, les dividendes sont soumis à une double imposition. D’une part, ils sont assujettis à l’impôt sur le revenu. D’autre part, un impôt anticipé de 35% est prélevé sur les dividendes suisses, que vous pouvez récupérer via votre déclaration fiscale. Contrairement aux gains en capital, les dividendes sont imposables en Suisse. Pour les dividendes étrangers, les règles varient en fonction des conventions fiscales internationales.

Les actions à dividende doivent être envisagées dans une stratégie d’investissement globale, en tenant compte de votre tolérance au risque. Elles offrent des revenus réguliers, mais nécessitent une vision à long terme et la capacité de supporter les fluctuations du marché. Plutôt que de vous focaliser uniquement sur les rendements affichés, il est essentiel d’analyser la solidité et la durabilité de la politique de distribution.

Conclusion: les actions à dividende offrent un rendement fiable à long terme

Historiquement, les actions suisses à dividende ont généré des revenus réguliers pour de nombreux investisseurs. Des entreprises comme Swiss Life, Zurich ou Nestlé sont reconnues pour la stabilité de leurs distributions.

Cependant, le choix des actions dépend de votre situation personnelle: votre tolérance au risque, votre horizon d’investissement et la structure de votre patrimoine. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Les dividendes peuvent jouer un rôle clé dans votre stratégie d’investissement, en particulier si vous privilégiez des revenus réguliers. Toutefois, ils ne remplacent pas une planification financière réfléchie. Un accompagnement professionnel peut vous aider à trouver le bon équilibre pour votre portefeuille. Nos conseillers sont à votre disposition pour vous aider à optimiser votre stratégie d’investissement.