Impact investing en Suisse: comment concilier rendement et impact

L’impact investing, ou investissement à impact, consiste à rechercher non seulement un rendement financier, mais aussi une contribution positive et mesurable à l’environnement et à la société. En Suisse, cette approche séduit de plus en plus, qu’il s’agisse de particuliers fortunés, de fondations, de caisses de pension ou d’acteurs digitaux comme Alpian.

Aujourd’hui, de nombreux investisseurs attendent plus que de simples performances: ils veulent voir leurs valeurs reflétées dans leurs décisions financières.

Cet article vous explique le fonctionnement de l’impact investing, ce qui le distingue de l’investissement ESG, comment en mesurer l’impact, et surtout comment commencer concrètement en Suisse.

Impact investing et ESG: quelle est la différence?

L’impact investing poursuit un double objectif: rendement financier et impact mesurable.

Il ne s’agit pas seulement d’exclure les entreprises polluantes, mais de diriger le capital vers celles qui ont un effet positif réel.

Les investissements ESG (environnement, social, gouvernance) s’intéressent quant à eux au comportement des entreprises, sans se concentrer forcément sur les résultats concrets. Les fonds ESG sélectionnent souvent les "meilleurs élèves" de chaque secteur, en fonction de leurs pratiques durables, mais pas nécessairement selon leur contribution sociale ou écologique.

Comme l’explique Amandine Soudeille, gestionnaire de portefeuille associée chez Alpian:

En résumé: l’ESG observe comment une entreprise fonctionne, tandis que l’impact investing s’interroge sur ce qu’elle accomplit réellement.

Comment mesurer l’impact?

Mesurer un impact est une tâche complexe, mais pas impossible.

Katia Coudray, ancienne CEO d’Asteria Investment Managers, précise: “L’impact, ce n’est pas juste un score. Ce qui compte, c’est combien de tonnes de CO₂ ont été évitées, combien d’énergie renouvelable produite, ou combien d’eau a été traitée.”

Deux approches sont généralement utilisées:

1. Top-down: investir dans des entreprises dont les produits ou services sont spécifiquement conçus pour répondre à des enjeux clés (par exemple, les énergies renouvelables ou la microfinance).

2. Bottom-up: évaluer l’impact généré, même par des entreprises dont l’impact n’est pas le cœur de métier.

Il est également crucial de comparer avec un scénario de référence: que se serait-il passé sans cet investissement? C’est le seul moyen d’évaluer réellement la contribution apportée.

Mais deux obstacles majeurs persistent:

1. Disponibilité des données: toutes les entreprises ne publient pas leurs indicateurs d’impact

2. Comparabilité: chaque méthode utilise des outils différents, ce qui complique les comparaisons

D’où l’importance d’outils structurés comme le People & Planet Ratio, développé par Alpian et Asteria.

Exemples concrets d’investissements à impact

L’impact investing peut prendre différentes formes et couvrir plusieurs classes d’actifs:

• Obligations vertes: dédiées au financement de projets environnementaux

• Fonds de microfinance: soutien aux entrepreneuses et entrepreneurs dans les pays en développement

• Fonds actions à impact: entreprises qui contribuent activement aux objectifs de développement durable (ODD) de l’ONU

• Plateformes de crowdlending (comme Swisspeers): financement direct de PME avec un impact mesurable

• Mission investing pour les fondations: allocation stratégique des capitaux en accord avec leur mission sociale

Cette diversité permet à chacun d’investir selon ses priorités, son budget et son profil de risque.

Pourquoi l’impact investing connaît un essor en Suisse

La Suisse est en train de devenir le principal centre européen de l’impact investing, grâce à plusieurs dynamiques:

1. Une évolution des attentes des investisseurs
   Notamment chez les plus jeunes générations, beaucoup souhaitent que leur argent serve une cause, pas seulement qu’il fructifie.

2. Des rendements convaincants
   Des études, dont une de l’Université de Bâle, montrent que les investissements à impact peuvent offrir des performances égales ou supérieures à celles du marché.

3. Un pôle d’expertise mondial
   Des acteurs comme BlueOrchard, responsAbility ou Symbiotics sont basés à Zurich. Le volume investi est passé de 10,5 à plus de 180 milliards de francs en dix ans.

4. Une réglementation et une transparence renforcées
   Entre les obligations européennes de transparence et certains avantages fiscaux cantonaux, le cadre se consolide.

Opportunités et risques de l’impact investing

Comme toute stratégie d’investissement, l’impact investing présente des avantages et des limites. Une approche lucide permet de mieux décider.

Opportunités:

• Double rendement: gain financier et utilité sociale/environnementale

• Alignement avec ses valeurs personnelles

• Diversification du portefeuille

• Investissements tournés vers les défis de demain

Risques:

• Impact washing: certains produits se revendiquent “à impact” sans réelle efficacité

• Difficultés de mesure: méthodes variées, données parfois incomplètes

• Moins de liquidité, en particulier pour les fonds privés ou thématiques

• Risques liés aux projets individuels

Vous souhaitez des conseils en investissement? Planifiez dès aujourd’hui votre séance gratuite avec un conseiller en gestion de patrimoine.

Planifiez un appel

Impact investing en Suisse: comment se lancer

1. Définir vos objectifs

Souhaitez-vous agir en faveur du climat, de l’éducation, de l’inclusion? Quel rendement attendez-vous au minimum? Quel niveau de risque êtes-vous prêt à assumer?

Réfléchir à ces questions vous aidera à bâtir une stratégie cohérente avec vos convictions et votre situation personnelle.

Un profil d’investisseur peut vous guider efficacement: il permet de trouver le bon équilibre entre rendement, risque et impact. Chez Alpian, c’est la première étape de notre gestion de patrimoine digitale, et la base de toute stratégie à impact.

2. S’informer de manière ciblée

Consultez les rapports, posez des questions sur la manière dont l’impact est mesuré, recherchez les labels reconnus (comme GIIN, FNG) et utilisez les outils digitaux disponibles, notamment ceux d’Alpian.

3. Choisir les bons véhicules d’investissement

• Fonds ou ETF à impact

• Plateformes de crowdlending pour un effet direct

• Mandats bancaires avec orientation durable

• Portefeuilles personnalisés via des prestataires digitaux

4. Commencer petit et suivre l’impact

Lancez-vous avec un montant modeste et faites évoluer votre portefeuille progressivement. L’important: suivre de près les résultats, aussi bien financiers que sociaux.

L’impact investing est-il fait pour vous?

Si vous souhaitez que votre argent serve à quelque chose de concret, alors oui. L’impact investing est adapté si vous:

• avez une vision à long terme

• défendez des valeurs claires

• voulez combiner rendement et impact

• êtes ouvert aux nouvelles formes d’investissement

C’est facile à mettre en place et les effets sont mesurables.

Comment Alpian vous accompagne dans l’impact investing

Alpian a développé, en partenariat avec Asteria Investment Managers, un indicateur exclusif: le People & Planet Ratio.

Il permet de mesurer à quel point votre portefeuille génère un impact positif, en tenant compte de son niveau de risque et de rendement attendu.

“Le People & Planet Ratio ne se limite pas à mesurer la performance de votre portefeuille. Il révèle aussi combien il soutient les personnes et la planète”, explique Katia Coudray.

Cet outil transforme l’impact en quelque chose de tangible, mesurable et compréhensible.

Vos avantages:

• Transparence sur l’impact et le rendement

• Investissements alignés sur vos valeurs

• Gestion professionnelle et technologies de pointe

Conclusion: rendement et impact ne sont plus incompatibles

L’impact investing réunit ce que l’on opposait autrefois: succès financier et progrès sociétal. Il montre qu’un capital peut à la fois croître et faire le bien lorsqu’il est utilisé consciemment. La Suisse offre un terreau idéal pour cela: un centre financier innovant, des acteurs engagés et une prise de conscience croissante chez les investisseurs.

Alpian vous donne les outils pour aligner impact, risque et rendement. Le People & Planet Ratio vous guide dans vos choix, mais c’est à vous qu’appartient la décision la plus importante: quel impact souhaitez-vous donner à votre argent? Investir de manière responsable n’est plus l’opposé de la performance: c’est un choix éclairé.