Bitcoin ETF o Crypto Basket? Ecco come molti in Svizzera investono senza portafoglio

Le criptovalute come Bitcoin o Ethereum sono affascinanti, ma per molte persone sembrano troppo complicate dal punto di vista tecnico, portafogli, chiavi private, exchange e rischi di sicurezza possono spaventare.

La buona notizia è che in Svizzera esiste una soluzione semplice, regolamentata e ottimizzata per il rischio per partecipare al mercato delle criptovalute, chiamata ETF cripto o, più precisamente, ETP cripto. Questi prodotti possono essere negoziati tramite conti deposito tradizionali, funzionano come azioni o fondi e non richiedono conoscenze specialistiche.

Per gli investitori svizzeri che apprezzano comfort, controllo e trasparenza, questa è una modalità accessibile per integrare gli asset digitali nel proprio portafoglio.

Cosa sono gli ETF cripto, e come si differenziano dalle criptovalute tradizionali?

Molti pensano che il termine "ETF cripto" si riferisca a un normale prodotto fondi. In realtà, in Svizzera, questi prodotti sono generalmente considerati legalmente come Exchange Traded Products (ETP), cioè obbligazioni negoziate in borsa che seguono il prezzo di Bitcoin o di un paniere di criptovalute. Tuttavia, il termine "ETF cripto" è diventato comune nel linguaggio quotidiano, principalmente perché l’esperienza di investimento è molto simile: l’ETF può essere acquistato tramite la borsa, viene gestito nel proprio conto deposito e segue un asset di riferimento in modo trasparente.

A differenza del possesso diretto di criptovalute, gli investitori in un ETP non devono creare un portafoglio né gestire chiavi private. Il prodotto è conservato da un emittente regolamentato, spesso con la garanzia fisica delle monete, come nel caso del cold storage. L’evoluzione del prezzo dell’ETP segue quella della moneta o dell'indice sottostante, al netto di una commissione di gestione annuale.

Il risultato: un ETF cripto unisce il mondo degli asset digitali alla struttura familiare degli investimenti tradizionali. Per molti investitori svizzeri concentrati sulla costruzione del patrimonio, questo rappresenta un chiaro vantaggio.

Perché comprare direttamente Bitcoin & Co. è troppo complicato per molti?

Una parte significativa della popolazione è interessata alle criptovalute, sia per curiosità, fiducia nel futuro o semplicemente per diversificare il proprio portafoglio. Tuttavia, quando si tratta del processo di acquisto vero e proprio, molte persone si tirano indietro. Ed è comprensibile.

Per acquistare direttamente Bitcoin, è necessario un portafoglio. Questo può essere digitale, online o su smartphone, o fisico, come ad esempio un portafoglio hardware. Indipendentemente dal tipo, le chiavi del portafoglio, le cosiddette chiavi private, devono essere conservate in modo sicuro. Se vengono perse, l'accesso ai fondi è perduto, per sempre.

Inoltre, l'acquisto avviene generalmente tramite exchange di criptovalute, spesso con sede all'estero. Serve un conto aggiuntivo, verifiche, trasferimenti e una certa comprensione tecnica. Il rischio di attacchi hacker o truffe su piattaforme inaffidabili non va sottovalutato.

In breve, la via diretta alle criptovalute non è impossibile, ma è complessa, e per molti non si adatta alla propria vita quotidiana o alla propria tolleranza al rischio. Chi desidera comunque partecipare trova negli ETF cripto un’alternativa adatta.

Come funzionano gli ETP cripto nella pratica, e quali prodotti sono disponibili?

In Svizzera, gli ETP cripto sono ora ampiamente disponibili, soprattutto sulla SIX Swiss Exchange e sulla BX Swiss. Sono offerti sia prodotti su singole criptovalute, come Bitcoin o Ethereum, che cosiddetti ETP a paniere, che raggruppano più monete.

La struttura è semplice: l’ETP è un titolo negoziabile che riflette il prezzo della moneta o dell’indice di riferimento. Nella maggior parte dei casi, i prodotti sono fisicamente garantiti, cioè per ogni unità emessa, l’emittente detiene la corrispondente quantità di criptovalute, generalmente presso un custode professionale con certificati di sicurezza e copertura assicurativa.

Tra i fornitori più noti ci sono:

• 21Shares, con prodotti come il 21Shares Bitcoin ETP (ABTC) o il Crypto Basket ETP (HODL).

• VanEck, con prodotti fisicamente garantiti su Bitcoin ed Ethereum.

• CoinShares, con il Physical Bitcoin ETP.

• WisdomTree, noto per ETP economici e trasparenti.

• Bitwise / ETC Group, con prodotti a indice ampio che coprono le prime 20 criptovalute.

Questi prodotti possono essere negoziati tramite conti deposito tradizionali. Appaiono come azioni o ETF nel proprio conto e possono essere acquistati o venduti facilmente.

Perché un ETF cripto è spesso il punto di partenza migliore per gli investitori?

Per molti, il desiderio di partecipare al mercato delle criptovalute è associato a un bisogno di sicurezza. Vogliono evitare il rischio di perdere denaro a causa di errori tecnici o mancanza di esperienza. È qui che entrano in gioco gli ETF cripto.

Rendono l'investimento in asset digitali facile come l'acquisto di un’azione Nestlé o un ETF SMI. Il processo avviene tramite l'ambiente bancario online familiare o tramite il gestore patrimoniale digitale. Dal punto di vista fiscale, gli ETF cripto sono anche semplici: in Svizzera, i guadagni di capitale privati sono generalmente esenti da imposte, anche con gli ETP. Non viene applicata alcuna ritenuta fiscale, poiché non vengono distribuiti guadagni periodici.

Particolarmente attraente per molti è la possibilità di integrare il cripto come una piccola allocazione nel proprio portafoglio esistente, senza la necessità di strutture separate, piattaforme aggiuntive o nuove password.

Come integra Alpian gli ETF cripto nelle sue strategie di investimento?

Alpian considera il cripto come una classe di investimento regolare, con opportunità, rischi e un chiaro focus sull'investire solo dove apporta un vero valore al portafoglio. Ciò significa: niente offerta cripto universale per tutti, ma integrazione mirata, adattata al profilo di rischio e rendimento di ciascun cliente.

Nel mandato "Essentials" con il piano Global+Crypto, il cripto è considerato una componente strategica a partire dal profilo di rischio Bilanciato. Qui, la ponderazione è:

• 2,5% per profili bilanciati

• Fino al 10% per profili molto aggressivi

Importante: gli investitori con minor tolleranza al rischio non ricevono alcuna allocazione cripto, perché non si adatta al loro profilo.

Nel mandato "Managed by Alpian", il cripto può essere anch’esso parte dell’allocazione strategica. Se – e in quale misura – ciò avviene dipende dal modello di ottimizzazione. Possono anche esserci allocazioni tattiche se emergono opportunità interessanti dal punto di vista del mercato. Requisito: il cliente non ha escluso gli investimenti in cripto durante il processo di profilazione.

In entrambi i casi, gli investimenti in cripto sono implementati esclusivamente tramite ETP negoziati in borsa, sicuri, regolamentati e integrati nel portafoglio esistente.

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Come si differenzia un Bitcoin ETP da un ETP cripto diversificato?

Un Bitcoin ETP è un prodotto focalizzato: riflette solo il prezzo di Bitcoin. Questo lo rende particolarmente adatto per chi vede Bitcoin come "oro digitale", la criptovaluta dominante con una grande capitalizzazione di mercato e una minore volatilità rispetto alle altcoin.

Un ETP cripto con più monete, un cosiddetto paniere, distribuisce l'investimento su diversi progetti. Tra questi Ethereum, Solana, Cardano e altre monete con ecosistemi indipendenti.

Ciò significa:

• Maggiore diversificazione

• Maggiori opportunità nelle fasi di crescita

• Ma anche: fluttuazioni più forti e potenzialmente costi più elevati

Entrambi i tipi di prodotto hanno una loro giustificazione, a seconda della strategia di investimento e della tolleranza al rischio. Chi crede nel potenziale a lungo termine di Bitcoin può preferire il prodotto singolo. Chi invece vuole capitalizzare sulla crescita dell’intero settore delle criptovalute può trovare nella soluzione a indice cripto una risposta adeguata.

Come dovrebbero ponderare gli ETF cripto gli investitori svizzeri?

Un portafoglio bilanciato si basa su una chiara struttura del rischio. Gli ETF cripto sono componenti di investimento ad alta volatilità, offrono un grande potenziale, ma anche la possibilità di notevoli perdite.

Molti esperti finanziari consigliano una ponderazione tra l'1% e il 5%, a seconda della tolleranza al rischio. Nelle strategie molto aggressive, la ponderazione può arrivare al 10%. La chiave non è solo la dimensione dell'allocazione, ma anche il regolare riequilibramento. Perché, specialmente durante forti movimenti dei prezzi, la quota cripto può rapidamente diventare sproporzionata.

Chi non vuole monitorare manualmente, può avvalersi di offerte digitali come il mandato di Alpian. Lì, le allocazioni vengono regolarmente verificate e adeguate automaticamente, con l'obiettivo di mantenere il portafoglio in equilibrio.

Conclusione: Gli ETF cripto sono un ingresso sensato nel mercato finanziario digitale?

Gli ETF cripto offrono un modo regolamentato e tecnicamente semplice per partecipare al mercato degli asset digitali. Sono ideali per gli investitori che non vogliono gestire portafogli da soli, ma che desiderano comunque un’esposizione allo sviluppo futuro della tecnologia blockchain.

La Svizzera, con la sua SIX, FINMA e un'architettura finanziaria aperta ma regolamentata, offre le condizioni ideali. L'integrazione nei conti deposito è semplice, fiscalmente vantaggiosa, e con partner come Alpian può essere addirittura completamente gestita.

Ciò che è cruciale: il cripto rimane una classe di investimento volatile. Chi sceglie di investire dovrebbe farlo consapevolmente, con obiettivi chiari, allocazione adeguata e un portafoglio che funzioni anche senza cripto.

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