)
Article écrit en collaboration avec PLUS, expert suisse en comptabilité, fiscalité, assurances et hypothèques.
Le jeudi 24 septembre, la Banque nationale suisse a une fois de plus maintenu son taux directeur à 0.00%. C'est la cinquième fois d'affilée qu'elle s'en tient à ce niveau. Ce calme n'est toutefois qu'apparent : l'inflation refait parler d'elle, de nouveau tirée vers le haut par la hausse du prix du pétrole.
Les points clés de la décision de septembre
Sur le front des taux, statu quo. L'argent ne coûte toujours rien en Suisse, le taux directeur reste bas par rapport à celui des grandes banques centrales et les conditions de financement demeurent favorables, aussi bien pour les propriétaires que pour les futurs acquéreurs.
C'est du côté des prévisions que se trouve le véritable signal. La BNS constate que l'inflation a continué de progresser depuis juin, principalement en raison du renchérissement de l'énergie. Elle a donc relevé ses prévisions d'inflation :
2026 : 0.7% (contre 0.6% en juin)
2027 : 0.8% (contre 0.6% en juin)
2028 : 0.8% (contre 0.7% en juin)
Ces chiffres restent modérés, mais la tendance a changé de sens. Pour la première fois depuis plusieurs trimestres, elle n'est plus à la baisse.
Pourquoi le pétrole pèse-t-il autant ?
Le prix de l'énergie se répercute directement sur celui de l'essence, du mazout et du transport de marchandises. Les tensions au Moyen-Orient ont fait bondir les cours du pétrole, et cette hausse se diffuse progressivement dans le coût de la vie en Suisse.
À l'étranger, plusieurs banques centrales ont déjà relevé leurs taux. La BNS, elle, a choisi d'attendre, estimant que la pression inflationniste à moyen terme ne s'était que légèrement accentuée.
Hausse des taux en décembre ou en mars : faut-il vous y préparer ?
Pour l'instant, rien ne l'impose. Avec une inflation attendue sous la barre de 1%, la Suisse reste confortablement dans la fourchette que la BNS considère comme compatible avec la stabilité des prix, à savoir entre 0% et 2%.
Un amortisseur a toutefois perdu de sa force. Depuis juin, le franc a reculé d'environ 3% en termes pondérés par le commerce extérieur. Les importations renchérissent d'autant, ce qui explique en partie la révision à la hausse des prévisions de la BNS. Si le pétrole continue de grimper et que la hausse des prix de l'énergie s'étend au reste de l'économie, la BNS pourrait revoir sa position lors de ses prochains examens, en décembre ou en mars.
Une hausse des taux n'est pas le scénario le plus probable. Mais on ne peut plus l'écarter d'un revers de main.
Quel impact sur votre hypothèque ?
Tout dépend du type de financement que vous avez choisi.
Hypothèque SARON. Son taux suit de très près le taux directeur de la BNS. Tant que celui-ci reste à 0.00%, vous bénéficiez de conditions très avantageuses. S'il remonte, vos charges augmentent aussitôt.
Hypothèque à taux fixe. Son taux ne dépend pas directement de la BNS, mais des anticipations des marchés financiers. Or, les marchés réagissent généralement avant les banques centrales. Dès que les investisseurs s'attendent à une hausse, les taux fixes peuvent monter, avant même toute décision officielle.
Ce que vous pouvez faire dès maintenant
Vérifiez les échéances de vos hypothèques. Si une tranche arrive à échéance dans les 12 à 24 prochains mois, c'est le moment d'examiner vos options.
Mettez votre budget à l'épreuve d'un taux plus élevé. Si vos charges augmentaient, resteriez-vous à l'aise ?
Revoyez la répartition de vos tranches. En combinant SARON et taux fixe, vous profitez de taux bas tout en limitant votre exposition au risque.
Comparez les offres. Les différences entre prêteurs peuvent être importantes, surtout en période d'incertitude.
Comment choisir en toute sérénité ?
Il n'y a pas de stratégie qui convienne à tout le monde. Le bon choix dépend de votre situation, de votre tolérance au risque et de vos projets. Un spécialiste peut vous aider à y voir plus clair, à simuler différents scénarios et à trouver le financement adapté à vos besoins.
Avertissement : tout investissement comporte des risques, y compris celui de perdre le capital investi. La valeur des placements peut varier, et ni la réalisation de gains ni l'absence de pertes ne sont garanties. La diversification ne garantit aucun rendement et ne protège pas contre les pertes. Avant toute décision d'investissement, les investisseurs potentiels devraient consulter un conseiller financier qualifié. Avant d'investir, veuillez lire l'ensemble des avertissements relatifs aux risques ainsi que les autres documents pertinents disponibles sur notre site internet.
)
)
