Bitcoin ETF ou Crypto Basket ? Voici comment beaucoup en Suisse investissent sans portefeuille

Les cryptomonnaies comme Bitcoin ou Ethereum sont fascinantes, mais pour beaucoup de personnes, elles semblent trop complexes techniquement: portefeuilles, clés privées, échanges et risques de sécurité peuvent être décourageants.

La bonne nouvelle est qu'en Suisse, il existe une solution simple, réglementée et optimisée contre les risques pour participer au marché des cryptomonnaies, appelée ETF crypto ou, plus précisément, ETP crypto. Ces produits peuvent être négociés via des comptes de courtage classiques, fonctionnent comme des actions ou des fonds et ne nécessitent pas de connaissances spécialisées.

Pour les investisseurs suisses qui apprécient le confort, le contrôle et la transparence, c’est une manière accessible d'intégrer des actifs numériques dans leur portefeuille.

Que sont les crypto ETF, et comment diffèrent-ils des cryptomonnaies traditionnelles ?

Beaucoup pensent que le terme "crypto ETF" désigne un produit classique. En réalité, en Suisse, ces produits sont généralement considérés légalement comme des Exchange Traded Products (ETP), c’est-à-dire des titres de créance négociés en bourse qui suivent le prix de Bitcoin ou d’un panier de cryptomonnaies. Cependant, le terme "crypto ETF" est devenu couramment utilisé, principalement parce que l’expérience d’investissement est très similaire : l'ETF peut être acheté via la bourse, il est géré dans votre compte de courtage et suit un actif de référence de manière transparente.

Contrairement à la détention directe de cryptomonnaies, les investisseurs dans un ETP n'ont pas besoin de créer un portefeuille ni de gérer des clés privées. Le produit est conservé par un émetteur réglementé, souvent avec une garantie physique des pièces, comme dans le cas du cold storage. L’évolution du prix de l’ETP suit celle de la monnaie ou de l’indice sous-jacent, moins des frais de gestion annuels.

Le résultat : un crypto ETF combine le monde des actifs numériques avec la structure familière des investissements traditionnels. Pour de nombreux investisseurs suisses qui se concentrent sur la construction de leur patrimoine, cela représente un avantage clair.

Pourquoi acheter directement Bitcoin & Co. est-il trop compliqué pour beaucoup ?

Une partie importante de la population est intéressée par les cryptomonnaies, que ce soit par curiosité, croyance en l’avenir ou simplement pour diversifier leur portefeuille. Cependant, lorsqu'il s'agit du processus d'achat réel, beaucoup de gens abandonnent. Et c'est compréhensible.

Pour acheter directement du Bitcoin, il faut un portefeuille. Celui-ci peut être numérique, en ligne ou sur un smartphone, ou physique, comme un portefeuille matériel. Quelle que soit le type, les clés du portefeuille, appelées clés privées, doivent être conservées en sécurité. Si elles sont perdues, l'accès aux fonds est perdu, pour toujours.

De plus, l'achat se fait généralement via des plateformes d'échange de cryptomonnaies, souvent basées à l'étranger. Il faut un compte supplémentaire, des vérifications, des transferts et une certaine compréhension technique. Le risque de piratage ou d'escroqueries sur des plateformes peu fiables ne doit pas être sous-estimé.

En résumé, la voie directe vers les cryptomonnaies n'est pas impossible, mais elle est complexe, et pour beaucoup, elle ne correspond tout simplement pas à leur quotidien ou à leur tolérance au risque. Ceux qui souhaitent tout de même participer trouveront dans les crypto ETF une alternative appropriée.

Comment fonctionnent les ETP crypto en pratique, et quels produits sont disponibles ?

En Suisse, les ETP crypto sont désormais largement disponibles, notamment sur la SIX Swiss Exchange et la BX Swiss. Il existe des produits suivant des cryptomonnaies individuelles, comme Bitcoin ou Ethereum, ainsi que des ETP appelés paniers, qui regroupent plusieurs monnaies.

La structure est simple : l’ETP est un titre négociable qui reflète le prix de la monnaie ou de l'indice sous-jacent. Dans la plupart des cas, les produits sont garantis physiquement, c'est-à-dire qu'à chaque unité émise, l’émetteur détient la quantité correspondante de cryptomonnaies, généralement auprès d’un dépositaire professionnel offrant des certificats de sécurité et une couverture d'assurance.

Parmi les fournisseurs les plus connus, on trouve :

• 21Shares, avec des produits comme le 21Shares Bitcoin ETP (ABTC) ou le Crypto Basket ETP (HODL).

• VanEck, avec des produits garantis physiquement sur Bitcoin et Ethereum.

• CoinShares, avec le Physical Bitcoin ETP.

• WisdomTree, connu pour ses ETP peu coûteux et transparents.

• Bitwise / ETC Group, avec des produits à indice large couvrant les 20 principales cryptomonnaies.

Ces produits peuvent être négociés via des comptes de courtage classiques. Ils apparaissent comme des actions ou des ETF dans votre compte et peuvent être facilement achetés ou vendus.

Pourquoi un crypto ETF est-il souvent le meilleur point de départ pour les investisseurs ?

Pour beaucoup de personnes, le désir de participer au marché des cryptomonnaies est lié à un besoin de sécurité. Ils veulent éviter le risque de perdre de l'argent à cause d'erreurs techniques ou de manque d'expérience. C’est ici que les crypto ETF entrent en jeu.

Ils rendent l’investissement dans les actifs numériques aussi facile que l'achat d’une action Nestlé ou d’un ETF SMI. Le processus se fait via l’environnement bancaire en ligne habituel ou via le gestionnaire de patrimoine numérique. D'un point de vue fiscal, les crypto ETF sont également simples : en Suisse, les gains en capital privés sont généralement exonérés d'impôts, même pour les ETP. Aucune taxe à la source n’est appliquée, car il n’y a pas de revenus périodiques distribués.

Particulièrement attrayant pour beaucoup est la possibilité d'intégrer le crypto comme une petite allocation dans leur portefeuille existant, sans avoir besoin de structures séparées, de plateformes supplémentaires ou de nouveaux mots de passe.

Comment Alpian intègre-t-il les crypto ETF dans ses stratégies d'investissement ?

Alpian considère le crypto comme une classe d’actifs régulière, avec des opportunités, des risques et un objectif clair : investir uniquement là où cela apporte une véritable valeur au portefeuille. Cela signifie : pas d'offre crypto universelle pour tous, mais une intégration ciblée, adaptée au profil de risque et de rendement de chaque client.

Dans le mandat "Essentials" avec le plan Global+Crypto, le crypto est considéré comme une composante stratégique à partir du profil de risque équilibré. Ici, la pondération est la suivante :

• 2,5 % pour les profils équilibrés

• Jusqu’à 10 % pour les profils très agressifs

Important : les investisseurs ayant une moindre tolérance au risque ne reçoivent aucune allocation en crypto, car elle ne correspond pas à leur profil.

Dans le mandat "Managed by Alpian", le crypto peut aussi faire partie de l’allocation stratégique. Si – et dans quelle mesure – cela se fait dépend du modèle d’optimisation. Il peut également y avoir des allocations tactiques si des opportunités intéressantes émergent du point de vue du marché. Condition préalable : le client n’a pas exclu les investissements en crypto lors du processus de profilage.

Dans les deux cas, les investissements en crypto sont exclusivement mis en œuvre via des ETP négociés en bourse, sûrs, réglementés et intégrés dans le portefeuille existant.

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Comment un Bitcoin ETP diffère-t-il d’un ETP crypto diversifié ?

Un Bitcoin ETP est un produit focalisé : il suit uniquement le prix de Bitcoin. Cela le rend particulièrement adapté pour ceux qui considèrent Bitcoin comme de "l’or numérique", la cryptomonnaie dominante avec une grande capitalisation boursière et une volatilité plus faible par rapport aux altcoins.

Un ETP crypto avec plusieurs monnaies, un panier, répartit l'investissement sur différents projets. Cela inclut Ethereum, Solana, Cardano et d’autres monnaies avec des écosystèmes indépendants.

Cela signifie :

• Plus de diversification

• Plus de possibilités lors des phases de boom

Mais aussi : des fluctuations plus fortes et des coûts potentiellement plus élevés

Les deux types de produits ont leurs mérites, selon la stratégie d’investissement et la tolérance au risque. Ceux qui croient au potentiel à long terme de Bitcoin préféreront peut-être le produit individuel. Ceux qui souhaitent capitaliser sur la croissance de l’ensemble du secteur des cryptomonnaies trouveront peut-être la solution avec l’indice crypto.

Comment les investisseurs suisses devraient-ils pondérer les crypto ETF ?

Un portefeuille équilibré repose sur une structure de risque claire. Les crypto ETF sont des composants d’investissement hautement volatils, ils offrent un grand potentiel, mais aussi la possibilité de reculs importants.

De nombreux experts financiers recommandent une pondération entre 1 % et 5 %, selon la tolérance au risque. Dans des stratégies très offensives, la pondération peut atteindre 10 %. La clé n'est pas seulement la taille de l'allocation, mais aussi le rééquilibrage régulier. Car, surtout lors de forts mouvements de prix, la part en crypto peut rapidement devenir disproportionnée.

Pour ceux qui ne souhaitent pas suivre cela manuellement, des offres numériques comme le mandat d'Alpian peuvent être utilisées. Là, les allocations sont régulièrement vérifiées et ajustées automatiquement, dans le but de maintenir l’équilibre du portefeuille.

Conclusion : Les crypto ETF sont-ils une entrée judicieuse dans le marché financier numérique ?

Les crypto ETF offrent un moyen réglementé et techniquement simple de participer au marché des actifs numériques. Ils conviennent aux investisseurs qui ne veulent pas gérer des portefeuilles eux-mêmes, mais qui souhaitent tout de même avoir une exposition au développement futur de la technologie blockchain.

La Suisse, avec sa SIX, sa FINMA et une architecture financière ouverte mais réglementée, offre des conditions idéales. L’intégration dans les comptes de courtage est simple, fiscalement avantageuse, et avec des partenaires comme Alpian, elle peut même être entièrement gérée.

Ce qui est crucial : les crypto restent une classe d’actifs volatile. Ceux qui choisissent d’investir devraient le faire en toute connaissance de cause, avec des objectifs clairs, une allocation appropriée et un portefeuille qui fonctionne également sans crypto.