Der Markt auf einen Blick: Jingle Bells

Die Finanzmärkte haben zum Jahresende hin gezeigt, was sie können: Eine beeindruckende Performance quer durch die Anlageklassen hat unsere Portfolios kräftig aufpoliert. 2023 war ein herausforderndes Jahr, doch es zeigt sich, dass Geduld goldwert ist. Bevor wir in 2024 starten, werfen wir noch einen Blick zurück. 

Im „Marktüberblick“ beleuchten wir die dynamischen Geschehnisse im November. 

Im „Raum der Entmystifizierung“ gehen wir der Frage nach: Gibt es tatsächlich einen „Dezember-Effekt“ oder „Januar-Effekt“ auf den Finanzmärkten? 

Auch diesen Monat erwarten Sie spannende Neuigkeiten und Updates, mitten im Trubel der Feiertage. 

Im Namen von Alpian wünsche ich Ihnen eine frohe Festzeit! 

Der Markt auf einen Blick: Jingle Bells

Wesentliche Einsichten: 

• November 2023 war ein bemerkenswerter Monat für die Finanzmärkte, da US-Aktien einen Zuwachs von 9,6 % verzeichneten, was ihn zu einem der besten Monate seit 1950 macht. Diese Rallye zeigte eine breitere Aktienbeteiligung, ein Kontrast zu früheren Trends. 

• Dieser Aufschwung wird einer Veränderung der Anlegerstimmung zugeschrieben, obwohl sich die makroökonomischen Rahmenbedingungen nur marginal verbesserten. 

• Trotz der jüngsten Gewinne konnten viele Investorenportfolios die Verluste der letzten zwei Jahre noch nicht wettmachen. 

• Der Anleihenmarkt erlebte einen seiner besten Monate in fast vier Jahrzehnten, angetrieben durch die Erwartung sinkender Zinsen. 

• Digitale Assets, insbesondere Bitcoin, erzielten bedeutende Gewinne, während Rohstoffe, Gold ausgenommen, nachliessen. Überraschenderweise sanken die Preise für Energie und Lebensmittel trotz knapper Versorgung und steigender Nachfrage. 

• Der Schweizer Franken (CHF) stärkte sich weiter gegenüber anderen Währungen, was Auswirkungen auf die Renditen ausländischer Investitionen hatte. Absicherungsgeschäfte erwiesen sich bei Investitionen in EUR und USD als nützlich. 

• Der positive Trend im November wirft Fragen nach möglicher Marktselbstzufriedenheit auf, doch der Ausblick für 2024 bleibt optimistisch. Es zeichnen sich vielfältige Investitionsmöglichkeiten in verschiedenen Anlageklassen ab. 

• Anleihen und digitale Vermögenswerte dürften sich im kommenden Jahr gut entwickeln und könnten die Marktnavigation erleichtern. 

In diesem Jahr haben wir Ihnen versprochen, Mariah Careys Weihnachtshits in unserer Weihnachtsausgabe des Newsletters eine Pause zu gönnen. Stattdessen haben wir etwas Besonderes ausgesucht, um die weihnachtliche Stimmung hochzuhalten und zugleich den musikalischen Erwartungen gerecht zu werden. 

Unsere Wahl fiel auf 'A very chilly Christmas' vom einzigartigen kanadischen Pianisten Chilly Gonzalez. Dieses Album bringt frischen Wind in klassische Weihnachtslieder und moderne Popstandards. Ein faszinierender Aspekt: Viele Stücke wurden von Dur in Moll umgeschrieben, was ihnen eine tiefgründige und geheimnisvolle Note verleiht. Und für die treuen Mariah Carey Fans? Eine poetische Version von 'All I Want for Christmas'! 

Sie fragen sich vielleicht: Warum genau dieses Album, um unsere Marktanalyse zu illustrieren? Der Grund liegt im unerwarteten und erfrischenden Charakter dieses Albums – genau wie der Markt im November! Es scheint fast so, als ob der Weihnachtsmann dieses Jahr früher gekommen ist. Lassen Sie uns tiefer eintauchen und die aufregenden Entwicklungen bei den Aktienmärkten genauer unter die Lupe nehmen: 

Was geschah bei den Aktien? 

November 2023 wird als ein bemerkenswerter Monat in die Geschichte der Finanzmärkte eingehen. Mit einem beeindruckenden Anstieg von 9,6 % bei US-Aktien und vergleichbaren Zuwächsen in den meisten globalen Aktienindizes, hat dieser Monat einen Platz unter den Top 20 seit 1950 sicher. 

Ein besonderes Highlight: Zum ersten Mal in diesem Jahr waren alle Aktien zur Feier eingeladen. Bisher wurde die Marktperformance von einigen wenigen Schwergewichten dominiert, während kleinere Unternehmen kaum Schritt halten konnten. Im November jedoch erlebten wir eine breitere Marktbeteiligung – ein Zeichen für eine gesündere, diversifiziertere Marktentwicklung. 

Aber was löste diese beeindruckende November-Rallye aus? Überraschenderweise waren es nicht die makroökonomischen Daten oder Zentralbank-Äusserungen, sondern ein markanter Stimmungswandel unter den Investoren. 

Trotz leicht verbesserter Daten bezüglich Inflation und Wirtschaftswachstum, war die Lage noch nicht euphorisch. Doch die Anleger scheinen zunehmend zu glauben, dass die Inflation tatsächlich vorübergehend ist und dass die höheren Zinssätze die Wirtschaft nicht übermässig belasten werden – ein Funken Hoffnung.  

Wichtig ist aber auch ein realistischer Blick: Trotz der jüngsten Erfolge haben viele Anlegerportfolios die Verluste der letzten zwei Jahre noch nicht vollständig wettgemacht. In der Tat, wir befinden uns gerade mal wieder auf dem Niveau von Dezember 2021. 

Was geschah mit den Anleihen? 

Der Anleihenmarkt erlebte im November 2023 einen regelrechten Höhenflug, der ein glänzendes Comeback nach einer dreijährigen Durststrecke markiert. Wir sprechen hier von einer der besten Monatsleistungen in fast vier Jahrzehnten – ein echtes Highlight in der Welt der Finanzen. 

Die Logik hinter diesem beeindruckenden Aufschwung? Sie ist eigentlich ziemlich geradlinig. Sobald die Inflation nachlässt, steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die Zentralbanken ihre Zinserhöhungen auf Eis legen und im nächsten Jahr möglicherweise sogar mit Zinssenkungen beginnen könnten. 

Und hier kommt der Clou: Niedrigere Zinsen treiben die Anleihepreise in die Höhe. Anleger haben diese Gelegenheit beim Schopf gepackt, um attraktive Renditen zu sichern und von potenziell höheren Preisen zu profitieren, falls die Zentralbanken ihre Politik ändern. Das ist eine Investmentstrategie, die überzeugt. 

Ein Blick auf die Zahlen verdeutlicht dies: Die Anleger setzen darauf, dass die Leitzinsen in den USA in einem Jahr bei etwa 4 % liegen werden (derzeit bei 5,5 %), während in der Schweiz ein Ziel von 1,1 % (aktuell bei 1,75 %) anvisiert wird. Natürlich sollten Prognosen und Markterwartungen immer mit einer gewissen Vorsicht betrachtet werden, aber sie bieten einen wertvollen Einblick in die gegenwärtige Stimmungslage der Anleger. 

Was geschah bei Rohstoffen, Währungen und digitalen Vermögenswerten? 

Im digitalen Vermögenswertemarkt wehte im November ein Hauch von Weihnachtszauber. Bitcoin ist seit Jahresbeginn um fast 150 % gestiegen, und auch andere grosse Kryptowährungen reihten sich in diesen Aufwärtstrend ein. 

Aber nicht jeder war in Feierlaune: Die Rohstoffmärkte blieben etwas zurück. Gold hielt sich tapfer, aber Energie- und Lebensmittelpreise sanken überraschend, trotz knapper Angebote und steigender Nachfrage. Niedrigere Rohstoffpreise können allerdings global gesehen eine gute Nachricht sein. 

Nun zu den Währungen – ein heisses Thema für Schweizer Anleger. Der CHF ist gleichzeitig Fluch und Segen. Beim Reisen oder Online-Shopping für Weihnachten ist er ein Vorteil, bei Auslandsinvestitionen jedoch eine Herausforderung. 

Der CHF hat auch dieses Jahr gegenüber vielen Währungen an Wert gewonnen, was für Anleger, die in ausländische Vermögenswerte investiert haben, Gewinneinbussen bedeutete. Die Entscheidung zur Währungsabsicherung ist stets komplex, besonders wegen der damit verbundenen Kosten. In diesem Jahr war die Absicherung bei Investitionen in EUR und USD jedoch die richtige Entscheidung, und wir haben entsprechend gehandelt. 

Der November war insgesamt ein guter Monat für Portfolios, was Anlass zu Optimismus gibt. Möglicherweise sind die Märkte etwas selbstgefällig, doch wie Sie wissen, wäre es auch ein Fehler, nicht von steigenden Märkten zu profitieren. 

Obwohl der Dezember turbulenter werden könnte – besonders angesichts der oft geringeren Liquidität am Jahresende –, blicken wir optimistisch auf 2024. Wir sehen vielfältige Chancen aufkommen, da das Spektrum der Anlageklassen für den Aufbau eines diversifizierten Portfolios zunimmt. 

Wenn Anleihen ihre starke Performance fortsetzen und digitale Vermögenswerte weiter an Akzeptanz gewinnen, könnte dies die Navigation durch die Märkte vereinfachen. 

Mit dieser optimistischen Perspektive freuen wir uns auf das Jahr 2024! 

Raum der Entmystifizierung: Überraschende saisonale Zauberkräfte in Ihren Investitionen? 

Willkommen im Raum der Entmystifizierung! Haben Sie sich jemals gefragt, ob der sagenumwobene Dezember- oder Januar-Effekt auf den Märkten real ist? Lassen Sie uns einige Lichter in diese saisonalen Geheimnisse bringen. 

In der festlichen Zeit, wenn Unternehmen und Einzelpersonen in Feierlaune sind und Geschäfte ihre Bilanzen mit Weihnachtsangeboten aufhübschen, könnte man meinen, dies hätte spürbare Auswirkungen auf die Finanzmärkte. 

Nach gründlicher Analyse der Daten und langjähriger Beobachtung ergibt sich ein faszinierendes Bild: Der Dezember brilliert regelmässig mit imposanten Renditen, durchschnittlich bei 1,21 % über alle Märkte – weit über dem Jahresdurchschnitt von 0,52 %. Der Januar ist mit einer durchschnittlichen Rendite von 0,94 % ebenfalls stark. 

Bei etablierten Märkten wie dem S&P 500 zeigt sich seit 1927 eine konstant gute Performance in Dezember und Januar. In den letzten vier Jahrzehnten übertrafen der Swiss Market Index und der Euro Stoxx 50 im Dezember regelmässig ihre Januar-Renditen. In Japan und bei Gold hingegen zeigte sich der Dezember im Vergleich zum Januar oft stärker. 

Aber Achtung: Der Dezember- und Januar-Effekt hat in den letzten Jahrzehnten an Intensität verloren. 

Trotz der historischen Stärke dieser Monate variieren die Ergebnisse von Jahr zu Jahr. So enttäuschte der Dezember 2022, und der Januar verzeichnete von 2014 bis 2016 drei Jahre hintereinander negative Renditen. Es ist also ratsam, bei Investitionsentscheidungen nicht allein auf Statistiken zu vertrauen. 

Die Uhr tickt: Letzte Chance für Empfehlungen und Belohnungen! 

Dank Ihrer grossartigen Unterstützung war diese Kampagne bisher ein voller Erfolg! Doch falls Sie es noch nicht geschafft haben, jemanden für Alpian zu begeistern, ist jetzt der perfekte Zeitpunkt. Stellen Sie sich vor: Sie und Ihr geworbener Freund könnten sich beide über einen festlichen Bonus von 100 CHF freuen – genau rechtzeitig zu Weihnachten! 

Aber warten Sie nicht zu lange – diese exklusive Gelegenheit fliegt bald davon! Sie haben noch weniger als 7 Tage Zeit, bis zum 15. Dezember, um diesen Bonus zu ergattern. Schnappen Sie sich diese Chance, bevor sie verschwindet! Mehr erfahren.

Monatsnachrichten: Einführung von Alpian PULSE! 

Alpian PULSE ist gelandet! Unser massgeschneidertes Bankangebot für die junge Generation von 18 bis 25 Jahren ist eine goldene Gelegenheit, von Anfang an in die Welt des exzellenten Bankings einzutauchen.  

Für 24 Monate bieten wir ein völlig kostenloses Bankerlebnis, garniert mit einem Willkommensgutschein von Titolo. Als Alpian-Kunde geniessen Sie zudem alle unsere Premium-Vorteile. Denn exzellentes Banking für jeden zugänglich zu machen, ist nicht nur ein Versprechen – es ist unsere Mission. Mehr erfahren.